IFRS ADOPTION IN BRAZIL: AN ANALYSIS OF FINANCIAL REPORTS’ COMPARABILITY AND THE ACCURACY OF ANALYSTS’ CONSENSUS ESTIMATES
DOI:
https://doi.org/10.22561/cvr.v33i1.5748Keywords:
IFRS, Comparability, Accuracy, Consensus Estimates Accuracy, Financial ReportsAbstract
The increased comparability of financial reports across countries is one of the main motivations for the constant support towards the convergence with international accounting standards. Furthermore, comparability affects the end-users of financial reports, since market analysts can use information of companies from the same economic sector as a reference to build a consensus estimate. Thus, this research aims to investigate the impact of financial reports’ comparability on the accuracy of consensus estimates made by investment analysts in the Brazilian market after the adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS). The study is quantitative and descriptive. The analyzed period comprises the years from 2005 to 2015. Comparability was measured through the model proposed by the De Franco, Kothari, and Verdi (2011) and, to test the relationship between the variables, panel data analysis was used. The results showed that the average individual comparability between the companies did not vary significantly in the post-adoption period of the IFRS. However, the intertemporal comparability of companies over the period analyzed showed positive variations. As for accuracy, no significant impacts were observed in the periods before and after IFRS adoption. However, the mean and intertemporal comparability variables have a significant and negative influence on accuracy. Thus, our results show a significant association between the increased comparability of financial reports in Brazil and an increase in the accuracy of analysts’ consensus estimates with the adoption of IFRS.
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