COMPARABILIDADE DOS RELATÓRIOS FINANCEIROS:

EFEITOS NA TRANSFERÊNCIA DE INFORMAÇÃO DAS COMPANHIAS BRASILEIRAS

Autores

  • Donizete Reina Professor da Universidade Federal do Espírito Santo - UFES
  • Sirlei Lemes Universidade Federal de Uberlândia
  • Diane Rossi Maximiano Reina Universidade Federal do Espírito Santo

DOI:

https://doi.org/10.22561/cvr.v34i1.6917

Palavras-chave:

Comparabilidade dos Relatórios Financeiros., Eficiência da Transferência de Informação, Anúncio de Resultados, Externalidade das Informações

Resumo

A comparabilidade dos relatórios financeiros pode constituir-se como um previsor de monitoramento dos padrões de divulgação, visto que está associada à eficiência da transferência de informação. O objetivo desta pesquisa é avaliar a associação entre a comparabilidade dos relatórios financeiros e a eficiência na transferência de informação, considerando os efeitos das externalidades das informações em torno dos anúncios de resultados das companhias. A comparabilidade dos relatórios financeiros foi mensurada por meio do modelo de similaridades das funções contábeis; a transferência de informação foi obtida por meio do volume anormal de negociação das empresas, empregando-se a técnica de estudo de evento; e a associação da comparabilidade na transferência de informação foi testada pela análise de regressão com dados em painel, no período de 2012 a 2018, em 122 companhias brasileiras. Como resultados, a pesquisa mostrou que: (i) o setor fábrica de equipamentos de transporte apresentou os maiores níveis de comparabilidade média, enquanto o de Serviços de utilidade pública foi o que apresentou maior volume anormal de negociação; (ii) a comparabilidade está associada positivamente à reação do mercado em torno do volume anormal de negociação, confirmando que os anúncios de resultados das companhias geram externalidades das informações, afetando a reação dos investidores em função do tempo de divulgação das informações; e, (iii) a comparabilidade dos relatórios financeiros está associada à eficiência da transferência de informação quando a companhia é uma empresa líder do setor, sugerindo que a comparabilidade pode minimizar os efeitos negativos das externalidades dos anúncios de resultados.

Biografia do Autor

Donizete Reina, Professor da Universidade Federal do Espírito Santo - UFES

Doutor em Ciências Contábeis na Universidade Federal de Uberlândia – UFU/MG, Professor do Departamento de Ciências Contábeis da Universidade Federal do Espírito Santo – UFES/ES Avenida Fernando Ferrari, 514, Campus Goiabeiras – CEP: 29075-010 - Vitória/ES – Brasil, E-mail: dreina2@hotmail.com, Fone: (27) 4009-2602.

https://orcid.org/0000-0001-6217-2324

Sirlei Lemes, Universidade Federal de Uberlândia

Doutora em Controladoria e Contabilidade pela Universidade de São Paulo - FEA/USP/SP, Professora do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis (PPGCC) da Universidade Federal de Uberlândia – UFU/FACIC/MG Avenida João Naves de Ávila, 2121 - Campus Santa Mônica - Bloco F – CEP: 38408100 – Uberlândia/MG – Brasil, E-mail: sirlemes@uol.com.br, Fone: (34) 3239-4176.

https://orcid.org/0000-0003-3334-4240

Diane Rossi Maximiano Reina, Universidade Federal do Espírito Santo

Doutora em Controladoria e Contabilidade pela Universidade de São Paulo - FEA/USP/SP, Professora do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis (PPGCON) e do Departamento de Ciências Contábeis da Universidade Federal do Espírito Santo – UFES/ES Avenida Fernando Ferrari, 514, Campus Goiabeiras – CEP: 29075-010 - Vitória/ES – Brasil, E-mail: dianereina@hotmail.com, Fone: (27) 4009-2602.

https://orcid.org/0000-0001-9683-9991

Referências

Alves, P., Pope, P.F., & Young, S. (2011). Cross-border information tranfers: evidence from profit warnings issued by europen firms. Accounting and Business Research, 39(5), 449-474. https://doi.org/10.1080/00014788.2009.9663378

Baginski, S. P. (1987). Intraindustry Information Transfer Associated with Management Forecast of Earnings. Journal of Accounting Research, 25(2), 196-216. https://doi.org/10.2307/2491015

Bamber, L., Barron, O., & Stevens, D. (2011). Trading volume around earnings announcements and other financial reports: Theory, research design, empirical evidence, and directions for future research. Contemporary Accounting Research, 28, 431–471. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2010.01061.x

Byard, D., Mashruwala, S., & Suh, J. (2017). Does the 20-F reconcoliation affect investors´ perception of comparability between foreigh private issuers (FPIs) and U. S. firms? Accounting Horizons, 31(2), 1-23. https://doi.org/10.2308/acch-51635

Chen, C., Young, D., & Zhuang, Z. (2013). Externalities of Mandatory IFRS Adoption: Evidence from Cross-Border Spillover Effects of Financial Information on Investment Efficiency. The Accounting Review, 88(3), 881–914. https://doi.org/10.2308/accr-50384

De Franco, G., Kothari, S., & Verdi, R. S. (2011). The benefits of financial statement comparability. Journal of Accounting Research, 49(4), 895-931. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2011.00415.x

Desir, R. (2012). How do managers of non-announcing firms respond to intra-industry information transfers? Journal of Business Finance & Accounting, 39(9-10), 1180-1213. https://doi.org/10.1111/j.1468-5957.2012.02306.x

De Franco, G., Hou, Y., & Ma, M. (2019). Do firm mimic their neighbors “accounting”? Industry peer headquarters co-location and financial statement comparability. SSRN. Disponível em: https://ssrn.com/abstract=3310219. Acesso em: 09 mar. 2021. https://doi.org/10.2139/ssrn.3310219

Francis, J., Pinnuck, M., & Watanabe, O. (2014). Auditor style and financial statement comparability. The Accounting Review, 89(2), 605–633. https://doi.org/10.2308/accr-50642

Freeman, R., & Tse, S. (1992). An earnings prediction approach to examining intercompany information transfers. Journal of Accounting and Economics, 15, 509-523. https://doi.org/10.1016/0165-4101(92)90004-L

Firth, M. (1996). The transmission of corporate financial information across borders and equity market linkages. Review of Accounting Studies, 1, 309-227. https://doi.org/10.1007/BF00570835

Folster, A. (2018). Impacto da Evidenciação de Guidance: um Estudo de Evento no Mercado Brasileiro. Revista de Contabilidade da UFBA, 12(2), 183-200. http://dx.doi.org/10.9771/rc-ufba.v12i2.21465

Foster, G. (1981). Intra-industry information transfers associated with earnings releases. Journal of Accounting and Economics, 3, 201-232. https://doi.org/10.1016/0165-4101(81)90003-3

Gao, R., & Sidhu, B. K. (2016). Convergence of accounting standards and financial reporting externality: evidence from mandatory IFRS adoption. Accounting & Finacial, 58, 817-848. https://doi.org/10.1111/acfi.12236

Gross, C., & Perotti, P. (2017). Output-based measurement of accounting comparability: a survey of empirical proxies. Journal of Accounting Literature, 39, 1-22. https://doi.org/10.1016/j.acclit.2017.09.002

Habib, A., Hasan, M. M., & Al-Hadi, A. (2017). Financial statement comparability and corporate cash holdings. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 13(3), 304-321. https://doi.org/10.1016/j.jcae.2017.10.001

Hoitash, R., Hoitash, U., Kurt, A. C., & Verdi, R. S. (2018). An input-based measure of financial statement comparability. SSRN. Disponível em: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3208928. Acesso em: 09 mar. 2021. https://doi.org/10.2139/ssrn.3208928

Yip, R. W., & Young, D. (2012). Does Mandatory IFRS Adoption Improve Information Comparability? The Accounting Review, 87(5), 1767-1789. https://doi.org/10.2308/accr-50192

Young, S., & Zeng, Y. (2015). Accounting comparability and the accuracy of peer-based valuation models. The Accounting Review, 90(6), 2571-2601. https://doi.org/10.2308/accr-51053

Kim, S., Kraft, P., & Ryan, S. G. (2013). Financial statement comparability and credit risk. Review of Accounting Studies, 18(3), 783-823. https://doi.org/10.1007/s11142-013-9233-z

Kim, J., Verdi, R. S., & Yost, B. (2020). Do Firms Strategically Internalize Disclosure Spillovers? Evidence from Cash-Financed M&As. Journal of Accounting Research, 58(5), 1249-1297. https://doi.org/10.1111/1475-679X.12337

Koo, D. S., Wu, J. J., & Yeung, P. E. (2017). Earnings attribution and information transfers. Contemporary Accounting Research, 34(3), 1547-1579. https://doi.org/10.1111/1911-3846.12308

Li, Q., & Lumeng, W. (2018). Financial statement comparability and corporate tax avoidance. China Journal of Accounting Studies, 6(4), 448-473. https://doi.org/10.1080/21697213.2019.1612187

Mackinlay, A. C. (1997). Association Event Studies in Economics and Finance. Journal of Economic Literature, 35(1), 13-39. http://www.jstor.org/stable/2729691

Mellaci, M., Petrokas, L. A., & Fama, R. (2012). Análise do impacto do investimento de patrocínio esportivo pelo Banco Panamericano: estudo de evento. Brazilian Business Review, 9, 106-124. http://dx.doi.org/10.15728/bbrconf.2012.4

Pandit, S., Wasley, C. E., & Zach, T. (2011). Information Externalities along the Supply Chain: The Economic Determinants of Suppliers’ Stock Price Reaction to Their Customers’ Earnings Announcements. Contemporary Accounting Research, 28(4), 1304–1343. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2011.01092.x

Reina, D. R. M., Carvalho, L. N. G., Reina, D., & Lemes, S. (2019). Comparabilidade dos relatórios financeiros e informatividade dos preços das ações no Brasil. Revista Contemporânea de Contabilidade, 16(39), 177-198. https://doi.org/10.5007/2175-8069.2019v16n39p177

Reina, D., Silva, W. A. M., Lemes, S., & Reina, D. R. M. (2020). Efeito da Comparabilidade dos Relatórios Financeiros em Torno do Anúncio dos Lucros. XX USP International Conference in Accounting, São Paulo.

Ribeiro, A. M., Carmo, C. H. S., Fávero, L. P. L., & Carvalho, L. N. G. (2016). Poder discricionário do gestor e comparabilidade dos relatórios financeiros: Uma análise do processo de transição regulatória da contabilidade brasileira. Revista Contabilidade e Finanças, 27(70), 12-28. https://doi.org/10.1590/1808-057x201601900

Roychowdhury, S., Shroff, N., & Verdi, R. S. (2019). The effects of financial reporting and disclosure on corporate investment: A review. SSRN, 2019. Disponível em: https://ssrn.com/abstract=3429337. Acesso em: 09 mar. 2021. https://doi.org/10.2139/ssrn.3364582

Schoderbek, M. P. (1995). Theory of the Dominant Firm: A Capital Market Test. Review of Quantitative Finance and Accounting, 5, 253-270. https://doi.org/10.1007/BF01074841

Shroff, N., Verdi, R. S., & Yost, B. P. (2017). When does the peer information environment matter? Journal of Accounting and Economics, 64(2-3), 183-214. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2017.03.005

Thomas, J., & Zhang, F. (2008). Overreaction to intra-industry information transfers? Journal of Accounting Research, 46(4), 909-940. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2008.00294.x

Wang, C. (2014). Accounting Standars Harmonization and Financial Statement Comparability: Evidence from Transnational Information Transfer. Journal of Accounting Research, 52(4), 955-992. https://doi.org/10.1111/1475-679X.12055

Weichao, L., Daoguang, Y., & Siyi, L. (2018). Accounting information comparability, demand differences and cross-firm information transfer. China Journal of Accounting Studies, 6(3), 321-361. https://doi.org/10.1080/21697213.2018.1567113

Publicado

2023-07-05

Como Citar

REINA, D.; LEMES, S.; ROSSI MAXIMIANO REINA, D. COMPARABILIDADE DOS RELATÓRIOS FINANCEIROS:: EFEITOS NA TRANSFERÊNCIA DE INFORMAÇÃO DAS COMPANHIAS BRASILEIRAS. Contabilidade Vista & Revista, [S. l.], v. 34, n. 1, p. 46–73, 2023. DOI: 10.22561/cvr.v34i1.6917. Disponível em: https://revistas.face.ufmg.br/index.php/contabilidadevistaerevista/article/view/6917. Acesso em: 25 abr. 2024.