IMPACT OF THE “NEW INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT” ON AUDITORS’ FEES
DOI:
https://doi.org/10.22561/cvr.v32i1.5952Keywords:
New Independent Auditor’s Report, Auditors’ fees, Key audit mattersAbstract
The adoption of the “New Independent Auditor’s Report” brought with it, new disclosure requirements, especially with regard to key audit matters involving risks and procedures of the audited firm. In this study, we analyzed the impact of the adoption of NIAR on auditors’ fees in firms traded on B3. The sample included 346 firms and covered the two years preceding the adoption (2014, 2015) and the two years following the adoption (2016, 2017). Our analyses on panel data detected no measurable impact of the adoption of NIAR on auditors’ fees, leading to the rejection of the study hypothesis according to which NIAR was expected to increase the workload of independent auditors as a result of the additional disclosure requirements. In other words, the changes introduced by the new format did not significantly change the scope of independent auditors’ work, despite demanding higher levels of transparency and disclosure on part of the firm. We also found that the disclosure of the key audit matters related to risks, at the entity leve,l impacts the audit fees. Furthermore, we found auditors’ fees to be significantly associated with the variables complexity, risk of legal dispute, inherent risk, company size, type of audit firm, type of audit report, audit rotation and economic sector, but not with the variable audit committee. The study is intended to help regulating bodies understand the impacts of the new demands on independent auditors and to facilitate the dialogue between audit firms and their clients by providing elements substantiating the criteria used to determine independent auditors’ fees.
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