DIFERENÇA ENTRE LUCRO CONTÁBIL-FISCAL
INTERESSES DE BANQUEIROS E POLÍTICOS
DOI:
https://doi.org/10.22561/cvr.v34i2.7549Palavras-chave:
Conformidade Contábil-Fiscal, Governança Corporativa, Redes Sociais, Políticos, BanqueirosResumo
O objetivo do estudo é verificar a influência do board interlocking (BI) de banqueiros e políticos na diferença entre o lucro contábil e fiscal de empresas listadas na Brasil Bolsa Balcão – B3. A amostra da pesquisa considerou 1.157 observações, correspondentes ao período de 2011 a 2018. Os dados foram tratados pela regressão linear múltipla. Os resultados indicam que o BI, por si só, não interfere na diferença entre o lucro contábil e fiscal. Entretanto, a presença de BI de políticos influencia para que as empresas priorizem os aspectos fiscais do resultado. O achado permite aceitar a hipótese de que o BI formado por políticos reduz a diferença entre os lucros contábil e fiscal. Por outro lado, a presença de BI de banqueiros influencia para que as empresas priorizem os aspectos societários do resultado. O achado permite aceitar a hipótese de que o BI formado por banqueiros aumenta a diferença entre os lucros contábil e fiscal. A investigação fornece indícios para os acionistas avaliarem a pertinência de manter no conselho de administração membros com expertises específicas e interconectados, considerando o tipo de divulgação desejada pelos stakeholders.
Referências
Agrawal, A.; Knoeber, C. R. (2001). Do some outside directors play a political role? The Journal of Law and Economics, 44(1), 179-198. Doi:10.1086/320271
Albuquerque, T. S. (2016). Board Interlocking no Brasil-Aspectos societários da participação de conselheiros em múltiplas. São Paulo, Leya.
Atwood, T. J., Drake, M. S., & Myers, L. A. (2010). Book-tax conformity, earnings persistence and the association between earnings and future cash flows. Journal of Accounting and Economics, 50(1), 111-125. Doi:10.1016/j.jacceco.2009.11.001
Blaylock, B., Gaertner, F. B., & Shevlin, T. (2017). Book-tax conformity and capital structure. Review of Accounting Studies, 22(2), 903-932. Doi: 10.1007/s11142-017-9386-2
Bona‐Sánchez, C., Pérez‐Alemán, J., & Santana‐Martín, D. J. (2014). Politically connected firms and earnings informativeness in the controlling versus minority shareholders context: European evidence. Corporate Governance: An International Review, 22(4), 330-346. Doi:10.1111/corg.12064
Boubakri, N., Guedhami, O., Mishra, D., & Saffar, W. (2012). Political connections and the cost of equity capital. Journal of Corporate Finance, 18(3), 541-559. Doi: 10.1016/j.jcorpfin.2012.02.005
Camilo, S. P. O., Marcon, R., & Bandeira-de-Mello, R. (2012). Conexões políticas das firmas e seus efeitos na performance: uma convergência entre as perspectivas da governança e da dependência de recursos – um ensaio teórico. Revista Alcance, 19(2), 241-258. Doi: https://doi.org/10.14210/alcance.v19n2.p241-258
Cardoso, T. A. O.; Costa, P. S.; Ávila, L. A. C. (2017). A persistência da book-tax differences nas companhias abertas brasileiras após a adoção do International Financial Reporting Standards (IFRS). Revista Alcance, v. 24, n. 4. Doi: https://doi.org/10.14393/ufu.di.2017.288
Carrera, N. (2013). Audit committees’ interlocks and financial reporting Quality. In 36º Annual Congress European Accounting Association, Paris, France.
Chaney, P. K., & Faccio, M. dan Parsley, D.(2011). The quality of accounting information in politically connected firms. Journal of Accounting and Economics. Doi: 10.1016/j.jacceco.2010.07.003
Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., & Shevlin, T. (2010). Are family firms more tax aggressive than non-family firms?. Journal of Financial Economics, 95(1), 41-61. Doi: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2009.02.003
Chen, C. J., Ding, Y., & Kim, C. F. (2010). High-level politically connected firms, corruption, and analyst forecast accuracy around the world. Journal of International Business Studies, 41(9), 1505-1524. Doi: 10.1057/jibs.2010.27
Chen, T. Y., Gu, Z., Kubota, K., & Takehara, H. (2015). Accrual-based and real activities based earnings management behavior of family firms in Japan. The Japanese Accounting Review, 5(2015), 21-47. Doi: https://doi.org/10.11640/tjar.5.2015.02
Chi, S. S., Pincus, M., & Teoh, S. H. (2014). Mispricing of book-tax differences and the trading behavior of short sellers and insiders. The Accounting Review, 89(2), 511-543. Doi: https://doi.org/10.2308/accr-50644
Chiu, P. C., Teoh, S. H., & Tian, F. (2013). Board interlocks and earnings management contagion. The Accounting Review, 88(3), 915-944. Doi: 10.2308/accr-50369
Costa, M., Bandeira-de-Mello, R., & Marcon, R. (2013). Influencia de la conexión política en la diversificación de los grupos empresariales brasileños. Revista de Administração de Empresas, 53(4), 376-387. Doi: 10.1590/S0034-75902013000400005
Costa, P. S., & Lopes, A. B. (2015). Implicações da adoção das IFRS sobre as book-tax differences: o caso do Brasil. Novas Edições Acadêmicas. DoI: https://doi.org/10.11606/t.12.2012.tde-30032012-173043
Cunha, P. R. D., & Piccoli, M. R. (2017). Influence of board interlocking on earnings management. Revista Contabilidade & Finanças, 28(74), 179-196. Doi: 10.1590/1808-057x201701980
Dal Magro, C. B. (2017). Efeito moderador de expertises de membros do board interlocking em incentivos para as práticas de gerenciamento de resultados mediante atividades reais (Doctoral dissertation, Tese de Doutorado em Ciências Contábeis e Administração, Universidade Regional de Blumenau-FURB, Blumenau, SC, Brasil).
Dal Magro, C. B., & Klann, R. C. (2020). Novo olhar ao board interlocking: evidências a partir das redes sociais corporativas. Revista de Administração Pública, 54(1), 121-141. Doi: 10.1590/0034-761220180293
Daske, H., & Gebhardt, G. (2006). International financial reporting standards and experts’ perceptions of disclosure quality. Abacus, 42(3‐4), 461-498. Doi: 10.1111/j.1467-6281.2006.00211.x
Dhaliwal, D. A. N., Naiker, V. I. C., & Navissi, F. (2010). The association between accruals quality and the characteristics of accounting experts and mix of expertise on audit committees. Contemporary Accounting Research, 27(3), 787-827. Doi: 10.1111/j.1911-3846.2010.01027.x
Dittmann, I., Maug, E., & Schneider, C. (2010). Bankers on the boards of German firms: What they do, what they are worth, and why they are (still) there. Review of Finance, 14(1), 35-71. Doi: 10.1093/rof/rfp007
Doukakis, L. C. (2014). The effect of mandatory IFRS adoption on real and accrual-based earnings management activities. Journal of Accounting and Public Policy, 33(6), 551-572. Doi: 10.1016/j.jaccpubpol.2014.08.006
Faccio, M. (2006). Politically connected firms. American economic review, 96(1), 369-386. Doi: 10.1257/000282806776157704
Faccio, M. (2010). Differences between politically connected and nonconnected firms: A cross‐country analysis. Financial management, 39(3), 905-928. Doi: 10.1111/j.1755-053X.2010.01099.x
Fama, E. F., & Jensen, M. C. (1983). Agency problems and residual claims. The Journal of Law and Economics, 26(2), 327-349. Doi: https://doi.org/10.1086/467038
Fan, J. P., Guan, F., Li, Z., & Yang, Y. G. (2014). Relationship networks and earnings informativeness: Evidence from corruption cases. Journal of Business Finance & Accounting, 41(7-8), 831-866. Doi: 10.1111/jbfa.12078
Fávero, L. P., Belfiore, P., Silva, F. D., & Chan, B. L. (2009). Análise de dados: modelagem multivariada para tomada de decisões. São Paulo, Atlas.
Ferreira, F. R., Martinez, A. L., Costa, F. M. D., & Passamani, R. R. (2012). Book-tax differences e gerenciamento de resultados no mercado de ações do Brasil. Revista de Administração de Empresas, 52(5), 488-501. Doi.org/10.1590/S0034-75902012000500002.
Formigoni, H., Antunes, M. T. P., & Paulo, E. (2009). Diferença entre o lucro contábil e lucro tributável: uma análise sobre o gerenciamento de resultados contábeis e gerenciamento tributário nas companhias abertas brasileiras. Brazilian Business Review, 6(1), 44-61. Doi: 10.15728/bbr.2009.6.1.3
Glasberg, D. S. (1987). The ties that bind? Case studies in the significance of corporate board interlocks with financial institutions. Sociological Perspectives, 30(1), 19-48. Doi: 10.2307/1389182
Granovetter, M. (1983). The strength of weak ties: A network theory revisited. Sociological Theory, p. 201-233. Doi: https://doi.org/10.2307/202051
Gujarati, D. N. (2011). Econometria básica. 5. ed. Porto Alegre, Bookman.
Güner, A. B., Malmendier, U., & Tate, G. (2008). Financial expertise of directors. Journal of financial Economics, 88(2), 323-354. Doi: 10.1016/j.jfineco.2007.05.009
Hanlon, M. & Heitzman, S. (2010). A review of tax research. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 127-178. Doi: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.002.
Hanlon, M., Maydew, E. L., & Shevlin, T. (2008). An unintended consequence of book-tax conformity: A loss of earnings informativeness. Journal of Accounting and Economics, 46(2-3), 294-311. Doi: 10.1016/j.jacceco.2008.09.003
Hashim, U. J., & Abdul Rahman, R. (2011). Board independence, board diligence, board expertise and impact on audit report lag in Malaysian market. In Finance and Corporate Governance Conference. Doi: https://doi.org/10.2139/ssrn.1717479
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360. Doi: /10.1016/0304-405X(76)90026-X
Karampinis, N. I., & Hevas, D. L. (2013). Effects of IFRS adoption on tax-induced incentives for financial earnings management: Evidence from Greece. The International Journal of Accounting, 48(2), 218-247. Doi: 10.1016/j.intacc.2013.04.003
Khan, M., Srinivasan, S., & Tan, L. (2017). Institutional ownership and corporate tax avoidance: New evidence. The Accounting Review, 92(2), 101-122. Doi: 10.2308/accr-51529
Kim, Y., & Cannella Jr, A. A. (2008). Toward a social capital theory of director selection. Corporate Governance: An International Review, 16(4), 282-293. Doi: 10.1111/j.1467-8683.2008.00693.x
Kothari, S. P. (2001). Capital markets research in accounting. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 105-231. Doi: doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00030-1
Lev, B., & Nissim, D. (2004). Taxable income, future earnings, and equity values. The Accounting Review, 79(4), 1039-1074. Doi: https://doi.org/10.2308/accr.2004.79.4.1039
Markarian, G., & Parbonetti, A. (2009). Financial interlocks and earnings management: evidence from Italy. Available at SSRN 1396299. Doi: 10.2139/ssrn.1396299
Martinez, A. L., & Bassetti, M. (2016). Ciclo de vida das empresas, book-tax differences e a persistência nos lucros. Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade (REPeC), 10(2), 148-162. Doi: https://doi.org/10.17524/repec.v10i2.1312
Martinez, A. L., & Leal, L. V. (2019). Conformidade contábil-fiscal e gerenciamento de resultados contábeis no Brasil. RACE-Revista de Administração, Contabilidade e Economia, 18(1), 9-30. Doi: 10.18593/race.18854
Mendes-da-Silva, W. (2010). Board interlocking, desempenho financeiro e valor das empresas brasileiras listadas em bolsa: análise sob a ótica da teoria dos grafos e de redes sociais (Doctoral dissertation, Universidade de São Paulo).
Mizruchi, M. S., & Stearns, L. B. (1988). A longitudinal study of the formation of interlocking directorates. Administrative Science Quarterly, 194-210. Doi: 10.2307/2393055
Mizruchi, M. S. (1996). What do interlocks do? An analysis, critique, and assessment of research on interlocking directorates. Annual Review of Sociology, 22(1), 271-298. Doi: 10.1146/annurev.soc.22.1.271
Okhmatovskiy, I. (2010). Performance implications of ties to the government and SOEs: A political embeddedness perspective. Journal of Management Studies, 47(6), 1020-1047. Doi: 10.1111/j.1467-6486.2009.00881.x
Qian, M., Pan, H., & Yeung, B. Y. (2011, November). Expropriation of minority shareholders in politically connected firms. In Finance and Corporate Governance Conference. Doi: 10.2139/ssrn.1719335
Ribeiro, F., & Colauto, R. D. (2016). A relação entre board interlocking e as práticas de suavização de resultados. Revista Contabilidade & Finanças, 27(70), 55-66. Doi: 10.1590/1808-057x201501320
Santos, R. L., & da Silveira, A. D. M. (2007). Board interlocking no Brasil: a participação de conselheiros em múltiplas companhias e seu efeito sobre o valor das empresas. Revista Brasileira de Finanças, 5(2), 125-163.
Santos, R. L., Da Silveira, A. D. M., & Barros, L. A. (2012). Board interlocking in Brazil:
directors' participation in multiple companies and its effect on firm value and profitability. Latin American Business Review, 13(1), 1-28. Doi: 10.1080/10978526.2012.673419
Shackelford, D. A., & Shevlin, T. (2001). Empirical tax research in accounting. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 321-387. Doi: https://doi.org/10.1016/S0165- 4101(01)00021-0.
Shi, L., Dharwadkar, R., & Harris, D. (2013). Board interlocks and earnings quality. Available at SSRN.
Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1997). A survey of corporate governance. The journal of finance, 52(2), 737-783. Doi. 10.1111/j.1540-6261.1997.tb04820.x
Silva, E. D. S., Santos, J. F. D., & Almeida, M. A. (2011). Conselho de Administração: uma análise da influência nos níveis de endividamento. Revista Brasileira de Gestão de Negócios, 13(41), 440-453. Doi: 10.7819/rbgn.v13i41.835
Stearns, L. B., & Mizruchi, M. S. (1993). Board composition and corporate financing: The impact of financial institution representation on borrowing. Academy of management Journal, 36(3), 603-618. Doi: 10.5465/256594
Sun, J., Lan, G., & Liu, G. (2014). Independent audit committee characteristics and real earnings management. Managerial Auditing Journal. Doi: 10.1108/MAJ-05-2013-0865
Tang, T. Y. (2005). Book-tax differences, a proxy for earnings management and tax management-empirical evidence from China. Available at SSRN 872389. Doi: 102139/ssrn.872389
Tang, T. Y. (2015). Does book-tax conformity deter opportunistic book and tax reporting? An international analysis. European Accounting Review, 24(3), 441-469. Doi: 10.1080/09638180.2014.932297
Tang, T. Y., & Firth, M. (2012). Earnings persistence and stock market reactions to the different information in book-tax differences: Evidence from China. The International Journal of Accounting, 47(3), 369-397. Doi: 10.1016/j.intacc.2012.07.004
White, H. (1980). A heteroskedasticity-consistent covariance matrix estimator and a direct test for heteroskedasticity. Econometrica: journal of the Econometric Society, 817-838. Doi: 10.2307/1912934
Wong, L. H. H., Gygax, A. F., & Wang, P. (2015). Board interlocking network and the design of executive compensation packages. Social networks, 41, 85-100. doi: 10.1016/j.socnet.2014.12.002
Downloads
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
A submissão do texto para avaliação implica no compromisso de que o material não seja submetido a um outro periódico nacional ou internacional e autoriza, caso aprovado, a sua publicação.
Os artigos publicados são de responsabilidade dos autores não traduzindo, necessariamente, a opinião da revista. A reprodução dos artigos, total ou parcial, pode ser feita desde que citada esta fonte.
Considerando que o(s) autor(es) do texto concorda(m) com a sua publicação, caso o mesmo seja aprovado pela revista, sem que disso lhe seja devido qualquer remuneração, reembolso ou compensação de qualquer natureza, a Revista Contabilidade Vista & Revista através do Departamento de Ciências Contábeis da Faculdade de Ciências Econômicas da Universidade Federal de Minas Gerais, detém todos os direitos autorais dos textos publicados, conforme a legislação brasileira vigente.
Os direitos autorais para artigos publicados nesta revista são do autor, com direitos de primeira publicação para a revista. Em virtude de aparecerem nesta revista de acesso público, os artigos são de uso gratuito, com atribuições próprias, em aplicações educacionais e não-comerciais. A revista permitirá o uso dos trabalhos publicados para fins não-comerciais, incluindo direito de enviar o trabalho para bases de dados de acesso público.