INFLUÊNCIA DOS CICLOS ECONÔMICOS NA COMPARABILIDADE E CONSISTÊNCIA DA INFORMAÇÃO CONTÁBIL: EVIDÊNCIAS EM EMPRESAS ABERTAS DO MERCADO BRASILEIRO

Autores

  • Allison Manoel de Sousa Universidade Federal do Paraná - UFPR
  • Rodrigo Malta Meurer Universidade Federal de Mato Grosso do Sul (UFMS)
  • Taise Feltes Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)
  • Alex Mussoi Ribeiro Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)

DOI:

https://doi.org/10.22561/cvr.v33i2.6449

Palavras-chave:

comparabilidade, consistência, ciclos econômicos

Resumo

O estudo objetiva analisar a influência dos ciclos econômicos na comparabilidade e consistência da informação contábil das empresas abertas do mercado brasileiro. Foram analisadas 61 empresas em períodos anuais de 2013 a 2019. A comparabilidade foi calculada a partir do método de similaridade da função contábil de DeFranco, Kothari e Verdi (2011) e, para mensurar a consistência, recorreu-se à medida adaptada de DeFranco et al. (2011) e desenvolvida por Ribeiro (2014). Os ciclos econômicos foram mensurados por meio da métrica de Bry e Boschan (1971) e sofisticado por Harding e Pagan (2002). Os dados foram analisados por meio de regressões de dados em painel, os quais revelaram que as demonstrações contábeis se tornam mais comparáveis em ciclos econômicos de contração. Há, contudo, redução da comparabilidade nos demais ciclos econômicos, isto é, recessão, recuperação e expansão. As informações contábeis são mais consistentes em ciclos econômicos de contração. Vale ressaltar que os demais ciclos econômicos são marcados pela diminuição do nível de consistência. Como implicações práticas, esses achados podem auxiliar os investidores e credores, uma vez que o ambiente macroeconômico pode ser utilizado como parâmetro para compreender o comportamento da comparabilidade e consistência. Assim, os investidores poderão entender quais são os níveis destes aspectos da informação contábil conforme cada ciclo econômico para proceder ao processo decisório entre diferentes alternativas de investimento.

Biografia do Autor

Allison Manoel de Sousa, Universidade Federal do Paraná - UFPR

Doutorando em Contabilidade pelo Programa de Pós-Graduação em Contabilidade da Universidade Federal do Paraná (PPGCONT/UFPR). Endereço: Av. Prefeito Lothário Meissner, 668-794, Jardim Botânico, Curitiba - PR, CEP: 82590-300. Telefone: +55 41 3360-4193. E-mail:  allison.msousa@gmail.com.

https://orcid.org/0000-0002-5959-6078

Rodrigo Malta Meurer, Universidade Federal de Mato Grosso do Sul (UFMS)

Mestre em Ciências Contábeis pelo Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Federal de Mato Grosso do Sul (PPGCC/UFMS). Endereço: Av. Sen. Filinto Müler, 1015 – Cidade Universitária, Campo Grande - MS, CEP: 79046-460. Telefone: +55 67 3345-3564. E-mail: rodrigomeurer10@gmail.com

https://orcid.org/0000-0003-2098-3326

Taise Feltes, Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)

Mestranda em Contabilidade pela Programa de Pós-Graduação em Contabilidade da Universidade Federal de Santa Catarina (PPGC/UFSC). Endereço: R. Eng. Agronômico Andrei Cristian Ferreira, S/N – Trindade, Florianópolis - SC, 88040-900. Telefone: +55 48 3721-6608. E-mail: taisefeltes@gmail.com

https://orcid.org/0000-0003-3039-2650

Alex Mussoi Ribeiro, Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)

Doutor em Controladoria e Contabilidade pelo Programa de Pós-Graduação em Controladoria e Contabilidade da Universidade de São Paulo (PPGCC/USP) e Professor do Programa de Pós-Graduação em Contabilidade da Universidade Federal de Santa Catarina (PPGC/UFSC). Endereço: R. Eng. Agronômico Andrei Cristian Ferreira, S/N – Trindade, Florianópolis - SC, 88040-900. Telefone: +55 48 3721-6608. E-mail: alex.mussoi@ufsc.br

https://orcid.org/0000-0003-3389-9713

Referências

Backus, D. K., & Kehoe, P. J. (1992). International evidence on the historical properties of business cycles. The American Economic Review, 82, 864-888.

Bagnoli, M., & Watts, S. G. (2010). Oligopoly, disclosure, and earnings management. The Accounting Review, 85(4), 1191-1214. DOI: 10.2308/accr.2010.85.4.1191.

Balsam, S. (1998). Discretionary accounting choices and CEO compensation. Contemporary Accounting Research, 15(3), 229-252. DOI: 10.1111/j.1911-3846.1998.tb00558.x.

Baptista, E. M. B. (2008). Análise do perfil das empresas brasileiras segundo o nível de gerenciamento de resultados (Tese de Doutorado, Universidade Federal do Rio Grande do Sul), 303 p.

Barth, M. E., Landsman, W. R., Lang, M., & Williams, C. (2012). Are IFRS-based and US GAAP-based accounting amounts comparable?. Journal of Accounting and Economics, 54(1), 68-93. DOI: 10.1016/j.jacceco.2012.03.001.

Brealey, R. A., & Kaplanis, E. (2004). The impact of IMF programs on asset values. Journal of International Money and Finance, 23(2), 253-270. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2003.12.003.

Brochet, F., Jagolinzer, A. D., & Riedl, E. J. (2013). Mandatory IFRS adoption and financial statement comparability. Contemporary Accounting Research, 30(4), 1373-1400. DOI: 10.1111/1911-3846.12002.

Bry, G., Boschan, C., 1971. Cyclical Analysis of Time Series: Selected Procedures and Computer Programs. NBER, New York.

Cairns, D., Massoudi, D., Taplin, R., & Tarca, A. (2011). IFRS fair value measurement and accounting policy choice in the United Kingdom and Australia. The British Accounting Review, 43(1), 1-21. DOI: 10.1016/j.bar.2010.10.003.

Chen, C. W., Collins, D. W., Kravet, T. D., & Mergenthaler, R. D. (2018). Financial statement comparability and the efficiency of acquisition decisions. Contemporary Accounting Research, 35(1), 164-202. DOI: 10.1111/1911-3846.12380.

Cheng, Q., & Warfield, T. D. (2005). Equity incentives and earnings management. The Accounting Review, 80(2), 441-476. DOI: 10.2308/accr.2005.80.2.441.

Chi, W., Lisic, L. L., & Pevzner, M. (2011). Is enhanced audit quality associated with greater real earnings management?. Accounting Horizons, 25(2), 315-335. DOI: 10.2308/acch-10025.

Cimini, R. (2015). How has the financial crisis affected earnings management? A European study. Applied Economics, 47(3), 302-317. DOI: 10.1080/00036846.2014.969828.

Claessens, S., Kose, M. A., & Terrones, M. E. (2012). How do business and financial cycles interact?. Journal of International Economics, 87(1), 178-190. DOI: 10.1016/j.jinteco.2011.11.008.

CPC - Comitê de Pronunciamentos Contábeis (2019). Estrutura Conceitual para Relatório Financeiro – CPC 00 R2. Pronunciamento técnico CPC 00. Brasília.

De Franco, G., Kothari, S. P., & Verdi, R. S. (2011). The benefits of financial statement comparability. Journal of Accounting Research, 49(4), 895-931. DOI: 10.1111/j.1475-679X.2011.00415.x.

Dechow, P., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 344-401. DOI: 10.1016/j.jacceco.2010.09.001.

DeFond, M. L., & Hung, M. (2003). An empirical analysis of analysts’ cash flow forecasts. Journal of Accounting and Economics, 35(1), 73-100. DOI: 10.1016/S0165-4101(02)00098-8.

DeFond, M. L., & Jiambalvo, J. (1994). Debt covenant violation and manipulation of accruals. Journal of Accounting and Economics, 17(1-2), 145-176.

Doyle, J., Ge, W., & McVay, S. (2007). Determinants of weaknesses in internal control over financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 44(1-2), 193-223. DOI: 10.1016/j.jacceco.2006.10.003.

Fang, X., Li, Y., Xin, B., & Zhang, W. J. (2012). Accounting comparability and loan contracting.

Fávero, L. P., & Belfiore, P. (2017). Manual de análise de dados: estatística e modelagem multivariada com Excel®, SPSS® e Stata®. Elsevier Brasil.

Filip, A., & Raffournier, B. (2014). Financial crisis and earnings management: The European evidence. The International Journal of Accounting, 49(4), 455-478. DOI: 10.1016/j.intacc.2014.10.004.

Financial Accounting Standards Board – FASB (2010). Conceptual Framework for Financial Reporting. Norwalk: FASB.

Francis, J. R., Pinnuck, M. L., & Watanabe, O. (2014). Auditor style and financial statement comparability. The Accounting Review, 89(2), 605-633. DOI: 10.2308/accr-50642.

Francis, J., Hanna, J. D., & Vincent, L. (1996). Causes and effects of discretionary asset write-offs. Journal of Accounting Research, 34, 117-134. DOI: 10.2307/2491429.

Francis, J., LaFond, R., Olsson, P. M., & Schipper, K. (2004). Costs of equity and earnings attributes. The Accounting Review, 79(4), 967-1010. DOI: 10.2308/accr.2004.79.4.967.

Ge, W. (2009). Essays on real earnings management (Doctoral dissertation, McGill University).

Habib, A., Bhuiyan, B. U., & Islam, A. (2013). Financial distress, earnings management and market pricing of accruals during the global financial crisis. Managerial Finance, 39(2), 155-180. DOI: 10.1108/03074351311294007.

Hadi, A. S. (1992). Identifying multiple outliers in multivariate data. Journal of the Royal Statistical Society: Series B (Methodological), 54(3), 761-771. DOI: 10.1111/j.2517-6161.1992.tb01449.x.

Harding, Don, Pagan, Adrian, 2002. Dissecting the cycle: a methodological investigation. Journal of Monetary Economics 49, 365–381. DOI: 10.1016/S0304-3932(01)00108-8.

Haw, I. M., Hu, B., Lee, J. J., & Wu, W. (2012). Investor protection and price informativeness about future earnings: international evidence. Review of Accounting Studies, 17(2), 389-419. DOI: 10.1007/s11142-012-9181-z.

Healy, P. M., & Palepu, K. G. (2001). Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 405-440. DOI: 10.1016/S0165-4101(01)00018-0.

Hendriksen, E. S., & Van Breda, M. F. (1999). Teoria da contabilidade. São Paulo: Atlas, 277-297.

Hochberg, Y. V. (2012). Venture capital and corporate governance in the newly public firm. Review of Finance, 16(2), 429-480. DOI: 10.1093/rof/rfr035.

Holthausen, R. W., Larcker, D. F., & Sloan, R. G. (1995). Annual bonus schemes and the manipulation of earnings. Journal of Accounting and Economics, 19(1), 29-74. DOI: 10.1016/0165-4101(94)00376-G.

IPEA - Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (2020). Produto interno bruto (PIB) real. Acesso em: 30 mar. 2020. Disponível: http://www.ipeadata.gov.br/ExibeSerie.aspx?serid=38414

Kousenidis, D. V., Ladas, A. C., & Negakis, C. I. (2013). The effects of the European debt crisis on earnings quality. International Review of Financial Analysis, 30, 351-362. DOI: 10.1016/j.irfa.2013.03.004.

Lang, M., Lins, K. V., & Maffett, M. (2012). Transparency, liquidity, and valuation: International evidence on when transparency matters most. Journal of Accounting Research, 50(3), 729-774. DOI: 10.1111/j.1475-679X.2012.00442.x.

Lee, C. W. J., Li, L. Y., & Yue, H. (2006). Performance, growth and earnings management. Review of Accounting Studies, 11(2-3), 305-334. DOI: 10.1007/s11142-006-9009-9.

Marra, A., Mazzola, P., & Prencipe, A. (2011). Board monitoring and earnings management pre-and post-IFRS. The International Journal of Accounting, 46(2), 205-230. DOI: 10.1016/j.intacc.2011.04.007.

Martins, V. G., Paulo, E., & Monte, P. A. (2016). O gerenciamento de resultados contábeis exerce influência na acurácia da previsão de analistas no Brasil? Revista Universo Contábil, 12(3), 73-90. DOI: 10.4270/RUC.2016322.

McVay, S., Nagar, V., & Tang, V. W. (2006). Trading incentives to meet the analyst forecast. Review of Accounting Studies, 11(4), 575-598. DOI: 10.1007/s11142-006-9017-9

Melo, P. H. F. (2015). Gerenciamento de Resultados Contábeis e o desempenho das ofertas públicas iniciais de ações de empresas brasileiras (Dissertação de mestrado, Universidade Federal de Minas Gerais), 250p.

Neel, M. (2017). Accounting comparability and economic outcomes of mandatory IFRS adoption. Contemporary Accounting Research, 34(1), 658-690. DOI: 10.1111/1911-3846.12229.

Paulo, E., & Mota, R. H. G. (2019). Ciclos econômicos e estratégias de gerenciamento de resultados contábeis. Revista Contabilidade & Finanças, 30(81), 216-233. DOI: 10.1590/1808-057x201806870.

Reina, D. R. M., de Carvalho, L. N. G., Reina, D., & Lemes, S. (2019). Comparabilidade dos relatórios financeiros e informatividade dos preços das ações no Brasil. Revista Contemporânea de Contabilidade, 16(39), 177-198. DOI: 10.5007/2175-8069.2019v16n39p177.

Ribeiro, A. M. (2014). Poder discricionário do gestor e comparabilidade dos relatórios financeiros: uma análise dos efeitos da convergência do Brasil às IFRS (Tese de Doutorado, Universidade de São Paulo), 217 p.

Ribeiro, A. M., Carmo, C. H. S., Fávero, L. P. L., & Carvalho, L. N. (2016). Poder discricionário do gestor e comparabilidade dos relatórios financeiros: uma análise do processo de transição regulatória da contabilidade brasileira. Revista Contabilidade & Finanças-USP, 27(70), 12-28. DOI: 10.1590/1808-057x201601900.

Ribeiro, A. M., Carmo, C. H. S., Fávero, L. P. L., & de Carvalho, L. N. G. (2016). Comparabilidade X Uniformidade dos Relatórios Financeiros: Uma Análise Empírica Durante o Período de Transição Regulatória da Contabilidade Brasileira ao Padrão Internacional. Advances in Scientific and Applied Accounting, 9(3), 262-282. DOI: 10.14392/ASAA.2016090302.

Ribeiro, A. M., Sousa, A. M., & Vicente, E. F. R. (2019) Impacto da Troca de Auditor na Comparabilidade dos Relatórios Financeiros: Uma Análise em Companhias Brasileiras de Capital Aberto. Anais do XIX USP International Conference in Accounting, São Paulo, Brasil, 1-20.

Rodrigues, R. M. R. C., Melo, C. L. L. D., & Paulo, E. (2019). Gerenciamento de Resultados e Nível dos Accruals Discricionários Trimestrais no Mercado Acionário Brasileiro. BBR. Brazilian Business Review, 16(3), 297-314. DOI: 10.15728/bbr.2019.16.3.6.

Schipper, K. (1989). Earnings management. Accounting horizons, 3(4), 91.

Schumpeter, J. A. (1939). Business cycles: a theoretical, historicaland statistical analysis of the capitalist process. New York/Toronto/London: McGraw-Hill.

Scott, W. R. (2009). Financial accounting theory. Norwalk USA.

Shuto, A. (2007). Executive compensation and earnings management: Empirical evidence from Japan. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 16(1), 1-26. DOI: 10.1016/j.intaccaudtax.2007.01.004.

Simmons, J. K. (1967). A concept of comparability in financial reporting. The Accounting Review, 42(4), 680-692.

Sohn, B. C. (2016). The effect of accounting comparability on the accrual-based and real earnings management. Journal of Accounting and Public Policy, 35(5), 513-539. DOI: 10.1016/j.jaccpubpol.2016.06.003.

Sousa, A. M., & Ribeiro, A. M. (2020). A remuneração dos executivos mitiga os accruals discricionários? Uma análise em bancos brasileiros de capital aberto. Contextus –Revista Contemporânea de Economia e Gestão, 18(3), 25-38. DOI: 10.19094/contextus.2020.42452.

Sousa, A. M., Ribeiro, A. M., Vicente, E. F. R., & do Carmo, C. H. S. (2020). Suavização de resultados e comparabilidade dos relatórios financeiros: evidências em empresas abertas do mercado brasileiro. Revista de Contabilidade e Organizações, 14, e164488-e164488. DOI: 10.11606/issn.1982-6486.rco.2020.164488.

Stock, James, Watson, Mark W. (1999). Business cycle fluctuations in US macroeconomic time series. In: Taylor, J.B., Woodford, M. (Eds.), Handbook of Macroeconomics, vol. 1, pp. 3–64.

Su, R., Yang, Z., & Dutta, A. (2018). Accounting information comparability and debt capital cost empirical evidence from Chinese listed companies. Asian Economic and Financial Review, 8(1), 90-102. Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1986). Positive accounting theory.

Yip, R. W., & Young, D. (2012). Does mandatory IFRS adoption improve information comparability? The Accounting Review, 87(5), 1767-1789. DOI: 10.2308/accr-50192

Zang, A. Y. (2012). Evidence on the trade-off between real activities manipulation and accrual-based earnings management. The Accounting Review, 87(2), 675-703. DOI: 10.2308/accr-10196.

Publicado

2022-09-13

Como Citar

SOUSA, A. M. de; MEURER, R. M. .; FELTES, T.; RIBEIRO, A. M. INFLUÊNCIA DOS CICLOS ECONÔMICOS NA COMPARABILIDADE E CONSISTÊNCIA DA INFORMAÇÃO CONTÁBIL: EVIDÊNCIAS EM EMPRESAS ABERTAS DO MERCADO BRASILEIRO. Contabilidade Vista & Revista, [S. l.], v. 33, n. 2, p. 26–56, 2022. DOI: 10.22561/cvr.v33i2.6449. Disponível em: https://revistas.face.ufmg.br/index.php/contabilidadevistaerevista/article/view/6449. Acesso em: 4 nov. 2024.