Análisis del Impacto de la Buena Voluntad en la Proyección de Utilidades por Analistas Financieros: un estudio comparativo entre Brasil y EE.UU
ESTUDO COMPARATIVO ENTRE BRASIL E EUA
DOI:
https://doi.org/10.22561/cvr.v33i3.7450Palabras clave:
Fondo de comercio, Precisión del Analista, Pronóstico de GananciasResumen
El analista financiero es capaz de reducir la asimetría de información entre empresas e inversionistas mediante la emisión de pronósticos de resultados, contribuyendo al funcionamiento del mercado de capitales, parte importante para el crecimiento y financiamiento de las empresas. En este contexto, el objetivo del estudio fue analizar la relación entre la existencia de crédito mercantil y la precisión de la previsión de ganancias de los analistas financieros para empresas brasileñas y norteamericanas, a través de regresión con datos de panel, en el período trimestral de 2010 a 2019. Los resultados indicaron que, para los analistas que siguen a las empresas brasileñas, la existencia de plusvalía tiene un impacto negativo en la precisión de sus pronósticos, mientras que el efecto es positivo en el mercado norteamericano. Se aplicaron pruebas de confirmación al grupo de activos intangibles, corroborando los resultados encontrados. Así, el estudio muestra que el uso de la plusvalía puede impactar el mercado de capitales de manera diferente, al considerar un sistema legal diferente, diferencias en el desarrollo del mercado de capitales, en el poder de ejecución, entre otros factores. Esto debe tenerse en cuenta en las decisiones de inversión de las instituciones financieras y los participantes del mercado de capitales. También contribuye a la literatura en la línea de investigación, al señalar que la subjetividad presente en la buena voluntad puede influir de manera diferente en la precisión de los analistas, hecho que debe ser controlado en sus modelos de pronóstico.
Citas
Abernathy, J. L., Herrmann, D., Kang, T., & Krishnan, G. V. (2013). Audit committee financial expertise and properties of analyst earnings forecasts. Advances in Accounting, 29(1), 1-11. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2012.12.001.
Adjasi, C. K., & Biekpe, N. B. (2006). Stock market development and economic growth: The case of selected African countries. African Development Review, 18(1), 144-161. https://doi.org/10.1111/j.1467-8268.2006.00136.x.
Algaeed, A. H. (2020). Capital market development and economic growth: an ARDL approach for Saudi Arabia, 1985–2018. Journal of Business Economics and Management, 1(1), 1-22. https://doi.org/10.3846/jbem.2020.13569.
Amato, J. G. S., Lima, F. G., Gatsios, R. C., & Neto, A. A. (2016). Acurácia dos analistas na previsão de lucro das instituições financeiras no Brasil: impacto da adoção do padrão IFRS. In X Congresso Anpcont, Anais..., Ribeirão Preto.
Amel-Zadeh, A., Glaum, M., & Sellhorn, T. (2021). Empirical Goodwill Research: Insights, Issues, and Implications for Standard Setting and Future Research. European Accounting Review, 1-32. https://doi.org/10.1080/09638180.2021.1983854.
Anagnostopoulou, S. C. (2010). Does the Capitalization of Development Costs Improve Analyst Forecast Accuracy? Evidence from the UK. Journal of International Financial Management and Accounting, 21(1), 62-83.
ANBIMA – Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (2018). Mercado de capitais é fundamental para democratizar oportunidades de investimento no país. Disponível em: https://www.anbima.com.br/pt_br/noticias/mercado-de-capitais-e-fundamental-para-democratizar-oportunidades-de-investimento-no-pais.htm. Acesso em 17/10/2020.
ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (2020). ANBIMA e B3 lançam Agenda com propostas para desenvolvimento do mercado de capitais. Disponível em: https://www.anbima.com.br/pt_br/imprensa/anbima-e-b3-lancam-agenda-com-propostas-para-desenvolvimento-do-mercado-de-capitais-8A2AB28875D3944B0175F68D76324B08-00.htm. Acesso em 16/02/2021.
André, P., Dionysiou, D., & Tsalavoutas, I. (2018). Mandated disclosures under IAS 36 Impairment of Assets and IAS 38 Intangible Assets: value relevance and impact on analysts’ forecasts. Applied Economics, 50(7), 707-725. https://doi.org/10.1080/00036846.2017.1340570.
Andreicovici, I., Jeny, A., & Lui, D. (2020). Disclosure Transparency and Disagreement Among Economic Agents: The Case of Goodwill Impairment. European Accounting Review, 29(1), 1-26. https://doi.org/10.1080/09638180.2019.1677259.
Antunes, M. T. P., & Leite, R. S. (2008). Divulgação de informações sobre ativos intangíveis e sua utilidade para analistas de investimentos. Revista Universo Contábil, 4(4), 22-38. https://doi.org/10.4270/ruc.20084.
Ashraf, S., Félix, E. G. S., & Serrasqueiro, Z. (2020). Development and testing of an augmented distress prediction model: A comparative study on a developed and an emerging market. Journal of Multinational Financial Management, 100659 57–58. https://doi.org/10.1016/j.mulfin.2020.100659.
Ayres, D., Huang, X. S., & Myring, M. (2017). Fair value accounting and analyst forecast accuracy. Advances in accounting, 37 (1), 58-70. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.12.004.
Bahadır, O., Demir, V., & Öncel, A. G. (2016). IFRS implementation in Turkey: Benefits and challenges. Accounting and Management Information Systems, 15(1), 5-26.
Ball, R., Kothari, S. P., & Robin, A. (2000). The effect of international institutional factors on properties of accounting earnings. Journal of accounting and economics, 29(1), 1-51. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(00)00012-4.
Barth, M. E., Beaver, W. H., & Landsman, W. R. (2001). The relevance of the value relevance literature for financial accounting standard setting: another view. Journal of accounting and economics, 31(1-3), 77-104. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00019-2.
Barth, M., Landsman, W. and Lang, M. (2008) International Accounting Standards and accounting quality. Journal of Accounting Research, 46(3), 467–498. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2008.00287.x.
Beatty, A., & Weber, J. (2006). Accounting discretion in fair value estimates: An examination of SFAS 142 goodwill impairments. Journal of accounting research, 44(2), 257-288. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2006.00200.x.
Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., & Levine, R. (2003). Law and finance: why does legal origin matter? Journal of Comparative Economics, 31(4), 653–675. https://doi.org/10.1016/j.jce.2003.08.001.
Beckmann, D., Menkhoff, L., & Suto, M. (2008). Does culture influence asset managers’ views and behavior? Journal of Economic Behavior & Organization, 67(3-4), 624-643. 10.1016/j.jebo.2007.12.001.
Behn, B. K., Choi, J. H., & Kang, T. (2008). Audit quality and properties of analyst earnings forecasts. The Accounting Review, 83(2), 327-349. https://doi.org/10.2308/accr.2008.83.2.327.
Bildstein-Hagberg, S. (2003). Staging information—financial analysis and the (up) setting of market scenes. International Review of Financial Analysis, 12(4), 435-451. https://doi.org/10.1016/S1057-5219(03)00034-6.
Bradshaw, M. T., Drake, M. S., Myers, J. N., & Myers, L. A. (2012). A re-examination of analysts’ superiority over time-series forecasts of annual earnings. Review of Accounting Studies, 17(4), 944-968. https://doi.org/10.1007/s11142-012-9185-8.
Breuer, W., & Quinten, B. (2009). Cultural Finance. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.1282068.
Byard, D., & Shaw, K. W. (2003). Corporate disclosure quality and properties of analysts' information environment. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 18(3), 355-378. https://doi.org/10.1177/0148558X0301800304.
Chan, A. M. Y., Sit, C. L. K., Tong, M. M. L., Wong, D. C. K., & Chan, R. W. Y. (1996). Possible factors of the accuracy of prospectus earnings forecast in Hong Kong. The International Journal of Accounting, 31(3), 381-398. https://doi.org/10.1016/S0020-7063(96)90026-6.
Cappellesso, G., Rodrigues, J. M., & Prieto, M. F. (2017). Redução ao valor recuperável do goodwill: Evidências do gerenciamento de resultados em sua determinação. Advances in Scientific and Applied Accounting, 10(3), 286-303. http://dx.doi.org/10.14392/asaa.2017100303.
Carvalho, C., Rodrigues, A. M., & Ferreira, C. (2010). A mensuração subsequente do goodwill e a sua contribuição para a manipulação dos resultados: uma revisão da literatura. In XIV Encuentro AECA, Anais… Coimbra, Portugal.
Cavalcanti, J. M. M., Amaral, H. F., Correia L. F., & Roma, C. M. S. (2020). Os ativos intangíveis têm importância para os analistas financeiros do mercado de ações do Brasil? Revista Brasileira de Gestão de Negócios, 22, 518-538. https://doi.org/10.7819/rbgn.v22i0.4063.
Chalmers, K., Clinch, G., Godfrey, J. M., & Wei, Z. (2012). Intangible assets, IFRS and analysts’ earnings forecasts. Accounting and Finance, 52, 691-721. https://doi.org/10.1111/j.1467-629X.2011.00424.x.
Chen, L. H., Krishnan, J., & Sami, H. (2015). Goodwill impairment charges and analyst forecast properties. Accounting Horizons, 29(1), 141-169. http://dx.doi.org/10.2308/acch-50941.
Coën, A., Desfleurs, A., & L’Her, J. F. (2009). International evidence on the relative importance of the determinants of earnings forecast accuracy. Journal of Economics and Business, 61(6), 453-471. http://dx.doi.org/10.1016/j.jeconbus.2009.06.004.
Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) – Pronunciamento Técnico CPC 15 - Combinação de Negócios. Disponível em: http://www.cpc.org.br/CPC/Documentos-Emitidos/Pronunciamentos/Pronunciamento?Id=46. Acesso em 03 de agosto de 2022.
Corredor, P., Ferrer, E., & Santamaria, R. (2013). Value of Analysts’ Consensus Recommendations and Investor Sentiment. Journal of Behavioral Finance, 14(3), 213-229. http://dx.doi.org/10.1080/15427560.2013.819805.
Corredor, P., Ferrer, E., & Santamaria, R. (2014). Is cognitive bias really present in analyst forecasts? The role of investor sentiment. International Business Review, 23, 824-837. http://dx.doi.org/10.1016/j.ibusrev.2014.01.001.
CPC. Comitê de Pronunciamentos Contábeis. (2010). Pronunciamento Técnico. CPC 04 (R1) - Ativos Intangíveis. Disponível em: http://www.cpc.org.br. Acesso em: 17 fev. 2021.
Dal Magro, C. B., da Silva, A., Padilha, D., & Klann, R. C. (2017). Relevância dos ativos intangíveis em empresas de alta e baixa tecnologia. Nova Economia, 27(3), 609-640. http://dx.doi.org/10.1590/0103-6351/3214.
Dalmácio, F. Z., Lopes, A. B., Rezende, A. J., & Sarlo Neto, A. (2013). Uma análise da relação entre governança corporativa e acurácia das previsões dos analistas do mercado brasileiro. RAM. Revista de Administração Mackenzie, 14(5), 104-139. http://dx.doi.org/10.1590/S1678-69712013000500005.
Dalmácio, F. Z., Rezende, A. J., Lima, E. M., & Martins, E. (2011). A relevância do goodwill no processo de avaliação das empresas brasileiras. Revista Base (Administração e Contabilidade) da UNISINOS, 8(4), 359-372. https://doi.org/10.4013/base.2011.84.07.
d'Arcy, A., & Tarca, A. (2018). Reviewing IFRS goodwill accounting research: Implementation effects and cross-country differences. The International Journal of Accounting, 53(3), 203-226. http://dx.doi.org/10.1016/j.intacc.2018.07.004.
Diakomihalis, M. N. (2011). Financial structure and profitability analysis of Greek hotels. The Journal of Hospitality Financial Management, 19(1), 51-70. http://dx.doi.org/10.1080/10913211.2011.10653900.
Diniz Filho, J. W. F. (2018). A reação no comitê de auditoria após impactos do desempenho contábil em empresas agroindustriais brasileiras. Revista Gestão Tecnologia e Ciência, 7(15), 1-18.
Duran, M., & Stephen, S.. (2020). Internationalization and the capital structure of firms in emerging markets: Evidence from Latin America before and after the financial crisis. Research in International Business and Finance, 54, 1-11. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101288.
Dye, R. A. (2001). An evaluation of “essays on disclosure” and the disclosure literature in accounting. Journal of Accounting and Economics, 32(1-3), 181-235. http://dx.doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00024-6.
Fávero. L. P & Belfiore P (2017). Manual de análise de dados - Estatística e Modelagem Multivariada com Excel®, SPSS® e Stata®. Editora Elsevier.
Feltes, T., Vicente, E. F. R., & Ribeiro, A. M. (2021). Relevância do goodwill e períodos de recessão: evidências no mercado de capitais brasileiro. Revista Ambiente Contábil-Universidade Federal do Rio Grande do Norte-ISSN 2176-9036, 13(2), 63-79. https://doi.org/10.21680/2176-9036.2021v13n2ID20386.
Ferrer, E., Santamaría, R., & Suárez, N. (2020). Complexity is never simple: Intangible intensity and analyst accuracy. BRQ Business Research, 1(1), 1-30. https://doi.org/10.1177/2340944420931871.
Galanti, S., & Vaubourg, A. G. (2017). Optimism bias in financial analysts' earnings forecasts: Do commissions sharing agreements reduce conflicts of interest? Economic Modelling, 67, 325-337. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2017.02.001.
Garcia, V. F., & Liu, L. (1999). Macroeconomic Determinants of Stock Market Development. Journal of Applied Economics, 2(1), 29–59. https://doi.org/10.1080/15140326.1999.12040532.
García-Meca, E., & Sanchez-Ballesta, J. P. (2006). Influences on financial analyst forecast errors: A meta-analysis. International Business Review, 15(1), 29-52. https://doi.org/10.1016/j.ibusrev.2005.12.003.
García-Meca, E., Parra, I., Larrán, M., & Martínez, I. (2005). The explanatory factors of intellectual capital disclosure to financial analysts. European Accounting Review, 14(1), 63-94. https://doi.org/10.1080/0963818042000279713.
Gazzoni Junior, G. G., Simões, J. J. F., Brandão, M. M., & de Souza, A. A. (2019). Os efeitos dos intangíveis nas previsões dos analistas financeiros. Revista Catarinense da Ciência Contábil, 18, 28-56. https://doi.org/10.16930/2237-766220192856.
Gentry, R., & Shen, W. (2012). The impacts of performance relative to analyst forecasts and analyst coverage on firm R&D intensity. Strategic Management Journal, 34(1), 121-130. https://doi.org/10.1002/smj.1997.
Godfrey, J., & Koh, P. S. (2001). The relevance to firm valuation of capitalising intangible assets in total and by category. Australian Accounting Review, 11(24), 39-48. https://doi.org/10.1111/j.1835-2561.2001.tb00186.x.
Gomes, H. B., Gonçalves, T. J. C., & Tavares, A. L. (2020). Intangibilidade e o valor da empresa: uma análise do mercado acionário brasileiro. Revista Catarinense da Ciência Contábil, 19, 1-17. https://doi.org/10.16930/2237-766220203045.
Green, E. G. T., Deschamps, J., & Páez, D. (2005). Variation of individualism and collectivism within and between 20 countries: a typological analysis. Journal of Cross-Cultural Psychology, 36(3), 321-339. https://doi.org/10.1177/0022022104273654.
Gros, M., & Koch, S. (2019). Discretionary goodwill impairment losses in Europe. Journal of Applied Accounting Research, 24(1), 106 – 124. https://doi.org/10.1108/JAAR-03-2018-0039.
Gu, F., & Wang, W. (2005). Intangible Assets, Information Complexity, and Analysts’ Earnings Forecasts. Journal of Business Finance & Accounting, 32(9-10), 1673-1702.
Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2011). Econometria Básica. McGraw Hill - Bookman.
Gunny, K., & Zhang, T. C. (2014). Do Managers Use Meeting Analyst Forecasts to Signal Private Information? Evidence from Patent Citations. Research Collection School of Accountancy, 48(7-8), 950-973. https://doi.org/10.1111/jbfa.12082
Healy, P. M., & Palepu, K. G. (2001). Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature. Journal of accounting and Economics, 31(1-3), 405-440. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00018-0.
Hillier, D., & Loncan, T. (2019). Political uncertainty and Stock returns: Evidence from the Brazilian Political Crisis. Pacific-Basin Finance Journal, 54, 1-12. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.01.004.
Hofstede, G. (1980). Motivation, leadership, and organization: Do American theories apply abroad? Organizational Dynamics, 9(1). https://doi.org/10.1016/0090-2616(80)90013-3.
Jeanjean, T., & Stolowy, H. (2008). Do accounting standards matter? An exploratory analysis of earnings management before and after IFRS adoption. Journal of Accounting and Public Policy, 27(6), 480-494. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2008.09.008.
Jennings, R., LeClere, M., & Thompson, R. B. (2001). Goodwill amortization and the usefulness of earnings. Financial Analysts Journal, 57(5), 20-28. https://doi.org/10.2469/faj.v57.n5.2478.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs, and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X.
Jerman, M., & Manzin, M. (2008). Accounting Treatment of Goodwill in IFRS and US GAAP. Organizacija, 41(6), 1-8. 10.2478/v10051-008-0023-5.
Jortikka, A. (2021). The effect of intangible asset intensity on analyst forecast accuracy. Theses. Department of Accounting and Commercial Law. Hanken School of Economics. Helsinki.
Kanodia, C., Sapra, H., & Venugopalan, R. (2004). Should intangibles be measured: What are the economic trade‐offs?. Journal of Accounting Research, 42(1), 89-120. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2004.00130.x.
Kao, T. H., & Wei. H. S. (2014). The effect of IFRS, information asymmetry and corporate governance on the quality of accounting information. Asian Economic and Financial Review, 4(2), 226-256.
Kothari, S. P. (2001). Capital markets research in accounting. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 105-231. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00030-1.
KPMG. (2015). IFRS compared to US GAAP: An overview. Disponível em: < https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/pdf/2015/12/US-GAAP-comparison-2015-overview.pdf >. Acesso em 10 de agosto de 2022.
La Porta, R., Lopez‐de‐Silanes, F., Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1997). Legal determinants of external finance. The Journal of Finance, 52(3), 1131-1150. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1997.tb02727.x.
La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1998). Law and finance. Journal of Political Economy, 106(6), 1113-1155. https://doi.org/10.1086/250042.
La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., & Vishny, R. (2000). Investor protection and corporate governance. Journal of Financial Economics, 58(1-2), 3-27. https://doi.org/10.1016/S0304-405X(00)00065-9.
La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., & Shleifer, A. (2008). The Economic Consequences of Legal Origins. Journal of Economic Literature, 46(2), 285-332. https://doi.org/10.1257/jel.46.2.28.
Levinson, J. D., & Peng, K. (2007). Valuing cultural differences in behavioral economics. THE ICFAI Journal Of Behavioral Finance, 4(1), 32-47. https://ssrn.com/abstract=899688.
Li, K. K., & Sloan, R. G. (2017). Has goodwill accounting gone bad? Review of Accounting Studies, 22(2), 964-1003. https://doi.org/10.1007/s11142-017-9401-7.
Lu, X. C., & Trabelsi, S. (2013). Information asymmetry and accounting conservatism under IFRS adoption. In CAAA Annual Conference. https://doi.org/10.2139/ssrn.2201206.
Magnan, M., Menini, A., & Parbonetti, A. (2015). Fair value accounting: information or confusion for financial markets?. Review of Accounting Studies, 20(1), 559-591. https://doi.org/10.1007/s11142-014-9306-7.
Malaquias, R. F., & Lemes, S. (2013). Disclosure of financial instruments according to International Accounting Standards: empirical evidence from Brazilian companies. Brazilian Business Review, 10(3), 82-107. https://doi.org/10.15728/bbr.2013.10.3.4.
Mansi, S. A., Maxwell, W. F., & Miller, D. P. (2011). Analyst forecast characteristics and the cost of debt. Review of Accounting Studies, 16(1), 116-142. https://doi.org/10.1007/s11142-010-9127-2.
Martins, E., Almeida, D. L. D., Martins, E. A., & Costa, P. D. S. (2010). Goodwill: uma análise dos conceitos utilizados em trabalhos científicos. Revista Contabilidade & Finanças, 21(52), 1-25. https://doi.org/10.1590/S1519-70772010000100005.
Matolcsy, Z., & Wyatt, A. (2006). Capitalized intangibles and financial analysts. Accounting & Finance, 46(3), 457-479. https://doi.org/10.1111/j.1467-629X.2006.00177.x.
Moura, G. D., Fank, D. R. B., Mazzioni, S., Angonese, R., & Silva, G. (2019). Habilidade gerencial e perdas do valor recuperável do goodwill. Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade, 13(2), 197-218. http://dx.doi.org/10.17524/repec.v13i2.2002.
Mylonas, D. (2016). The impact of IFRS on the analysts’ information environment: The role of accounting policies and corporate disclosure. Theses. Doctor of Philosophy of Loughborough University. https://hdl.handle.net/2134/23881.
Nardi, P. C. C., & Nakao, S. H. (2009). Gerenciamento de resultados e a relação com o custo da dívida das empresas brasileiras abertas. Revista Contabilidade & Finanças, 20(51), 77-100. https://doi.org/10.1590/S1519-70772009000300006.
Nardi, P. C. C., Orsi, L. E., Borges, V. P., & da Silva, R. L. M. (2018). Influência de práticas Contábeis discricionárias no honorário de auditoria. Enfoque: Reflexão Contábil, 37(3), 55-72. https://doi.org/10.4025/enfoque.v37i3.34831.
Rahman, M. J., Zhang, J., & Dong, S. (2019). Factors Affecting the Accuracy of Analyst's Forecasts: A Review of the Literature. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 23(3), 1-18.
Ramanna, K., & Watts, R. L. (2012). Evidence on the use of unverifiable estimates in required goodwill impairment. Review of Accounting Studies, 17(4), 749-780.
Rezende, A. J. (2005). A Relevância da Informação Contábil no Processo de Avaliação de Empresas da Nova e Velha Economia – Uma Análise dos Investimentos em Ativos Intangíveis e Seus Efeitos sobre Value-Relevance do Lucro e Patrimônio Líquido. BBR - Brazilian Business Review, 2(1), 33-52. http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2005.2.1.3.
Saastamoinen, J., Ojala, H., Pajunen, K., & Troberg, P. (2018). Analyst characteristics and the level of critical perception of goodwill accounting. Australian Accounting Review, 28(4), 538-555. https://doi.org/10.1111/auar.12208.
Saito, R., Villalobos, S. J. S., & Benetti, C. (2008). Qualidade das projeções dos analistas sell-side: evidência empírica do mercado brasileiro. Revista de Administração, 43(4), 356-369. https://doi.org/10.1590/S0080-21072008000400006.
Salotti, B. M., & Yamamoto, M. M. (2005). Ensaio sobre a teoria da divulgação. BBR-Brazilian Business Review, 2(1), 53-70.
Silva, J. P., Borges, T. J. G., Gonçalves, R. D. S., & Nascimento, D. V. R. (2017). Convergência ao padrão IFRS e suavização de resultados em empresas de energia elétrica. Base – Revista de Administração e Contabilidade da UNISINOS, 14(4), 281-296. http://dx.doi.org/0.4013/base.2017.144.04.
Silva, A., Pletsch, C. S., & Cunha, P. R. (2018). Efeito da governança corporativa nos honorários de auditoria de empresas brasileiras. Revista de Administração Contabilidade e Sustentabilidade, 8(3), 12-21. http://dx.doi.org/10.18696/reunir.v8i3.707.
Verrecchia, R. E. (2001). Essays on disclosure. Journal of accounting a.nd economics, 32(1-3), 97-180. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00025-8.
Visoto, M. C. R., da Silva, T. C., Nobre, I. R., & Rodrigues, J. M. (2020). IFRS 9–Financial instruments: fatores determinantes da influência das comment letters em relação a minuta de pronunciamento (ED/2013/3) do IASB. Revista Contemporânea de Contabilidade, 17(43), 19-33. https://doi.org/10.5007/2175-8069.2020v17n43p19.
Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1978). Towards a positive theory of the determination of accounting standards. Accounting Review, 112-134.
Publicado
Cómo citar
Número
Sección
Licencia
A submissão do texto para avaliação implica no compromisso de que o material não seja submetido a um outro periódico nacional ou internacional e autoriza, caso aprovado, a sua publicação.
Os artigos publicados são de responsabilidade dos autores não traduzindo, necessariamente, a opinião da revista. A reprodução dos artigos, total ou parcial, pode ser feita desde que citada esta fonte.
Considerando que o(s) autor(es) do texto concorda(m) com a sua publicação, caso o mesmo seja aprovado pela revista, sem que disso lhe seja devido qualquer remuneração, reembolso ou compensação de qualquer natureza, a Revista Contabilidade Vista & Revista através do Departamento de Ciências Contábeis da Faculdade de Ciências Econômicas da Universidade Federal de Minas Gerais, detém todos os direitos autorais dos textos publicados, conforme a legislação brasileira vigente.
Os direitos autorais para artigos publicados nesta revista são do autor, com direitos de primeira publicação para a revista. Em virtude de aparecerem nesta revista de acesso público, os artigos são de uso gratuito, com atribuições próprias, em aplicações educacionais e não-comerciais. A revista permitirá o uso dos trabalhos publicados para fins não-comerciais, incluindo direito de enviar o trabalho para bases de dados de acesso público.