SARBANES OXLEY LEY Y TRIBUTACIÓN: UN ESTUDIO DE LOS EFECTOS SOBRE LA AGRESIVIDAD FISCAL DE LAS EMPRESAS BRASILEÑAS

Resumen

Este documento investiga los efectos de la Ley Sarbanes-Oxley (SOX) en la agresividad fiscal de las empresas brasileñas que emitieron Recibos Depositarios Americanos (ADRs), en el período comprendido entre 2004 y 2012.  El objetivo era investigar si la mejora de los controles internos promovidos por la adopción de SOX tendría algún impacto en la propensión a ser más agresiva fiscalmente. En un entorno de mejores controles internos, tendríamos información más fiable, restringiendo prácticas fiscales más abusivas. Medimos la agresividad fiscal de acuerdo con la tasa de impuesto efectiva (ETR), la tasa de impuesto efectiva a largo plazo (CASH ETR) y la diferencia entre los lucros contables y los lucros imponibles (BTD).  Comparamos las empresas brasileñas cotizadas con las ADR (grupo de tratamiento) en comparación con sus empresas pares que solo cotizan en Brasil, o emisores de ADR de menor nivel que no están sujetos a SOX (grupo de control). Los resultados indican que la aplicación de controles internos más estrictos no inhibe las prácticas fiscales agresivas  de las empresas brasileñas. Este estudio contribuye a la literatura sobre las causas de la evasión fiscal a largo plazo y las divulgaciones de controles internos en los países en desarrollo. Esta investigación es relevante proporcionando algunas pistas, en un entorno informativo sofisticado, los efectos de una mejora sustancial de los controles internos tendríaen en el comportamiento fiscal de las empresas públicas. Identificar si, para estas empresas brasileñas con negociación de acciones en los Estados Unidos, habría modificaciones significativas, después de la adopción del SOX.