Determinants of Tax Avoidance in Brazilian Non-Financial Companies Listed on B3: A Study with Provisions and Contingent Tax Liabilities
DOI:
https://doi.org/10.22561/cvr.v35i1.7847Keywords:
TAX AVOIDANCE, TAX PROVISIONS, CONTINGENT TAX LIABILITIESAbstract
The main objective of the study was to analyze the impact that tax provisions and tax contingent liabilities have on the tax avoidance of publicly held and non-financial Brazilian companies. In line with the literature, three research hypotheses were proposed: H1) provisions and contingent tax liabilities positively influence the tax avoidance of publicly traded Brazilian companies; H1a) tax provisions positively influence the tax avoidance of publicly traded Brazilian companies; H1b) contingent tax liabilities positively influence the tax avoidance of publicly traded Brazilian companies. Accounting data for the period from 2017 to 2020 were collected and the method used was the use of multiple linear regression for panel data with random effects and estimated by the Generalized Least Squares - GLS. The metrics used to measure tax avoidance, the dependent variable, were ETR Gaap, ETR Cash, ETR DVA and BTD. The results showed that tax provisions and tax contingent liabilities do not exert a statistically significant influence on the tax avoidance of the analyzed companies, refuting hypotheses 1, 1a and 1b. The results also indicated that tax avoidance is determined by leverage, return on assets, company size, corporate governance, and sector. Based on the findings, it is possible to conclude that tax provisions and tax contingent liabilities are not proxies for tax avoidance, considering the premises of the study, a result that is different from other studies, which adopted different metrics. This fact implies that the study brings new theoretical contributions on the relationship between tax avoidance and provisions and contingent liabilities of a tax nature.
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